認識信用交易(融資與融券)專有名詞

austin

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■	信用交易
	即融資或融券，對於想買進股票而資金不足或想賣出股票而欠缺股票的投資人，由證券公司提供資金或股票予以融通的一種交易方式。 0 t7 f; r! y; j s- Y% n 相關詞彙：融資、融券。
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■	融資
	融，就是融通，也就是借的意思；資，就是資金，所以融資就是借錢的意思。投資人預期股價會上漲，卻沒有足夠的資金，於是自備部分資金向證券公司借一定額度的資金先行買進股票。待賣出股票後，再將賣出所得的錢加上利息本金後償算。 & j5 _8 m) W+ @" _; ]. P) Z6 K8 K 別稱：買空、多頭、墊款。
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■	融券
	! o* }! y7 E w( ?9 e/ l, y: h: p 融，就是融通，也就是借的意思；券，就是股票，所以融券就是借股票的意思。投資人預期股價會下跌，因此向證券公司借股票，先行在市場上賣出，賣出之價款則作為擔保品，等到股價下跌才買回股票還給融資機構以賺取價差。 - c/ S2 H, k3 o) i& D5 x! {& p 別稱：賣空、空頭。相關詞彙：信用交易。
/ t+ f; n8 R0 X! M & q( [9 `9 p% v
■	融資餘額
	當日收盤為止，融資累計的金額。
■	融券餘額
	當日收盤為止，融券累計的張數。
■	停資
	當股票在以下幾種情形發生時，證交所及櫃台買賣中心得公告暫停該股票之融資交易，稱為停資。 　1.股票變為全額交割股 　2.下市 　3.有鉅額違約交割情事 　4.股價波動過度激烈 　5.股權過度集中 　6.成交量過度異常
■	停券
	4 Q4 S/ r2 z7 a) c; w4 k+ V 當股票在以下幾種情形發生時，證交所及櫃台買賣中心得公告暫停該股票之融資交易，稱為停資。 　1.股票變為全額交割股 　2.下市 　3.有鉅額違約交割情事 　4.股價波動過度激烈 　5.股權過度集中 　6.成交量過度異常 相關詞彙 融資、融券
[4 U0 |. p! w- m8 N' R
■	融資追繳
	$ z; B5 b3 T0 {+ t" Q' i 授信機構為保障自身利益，在授信期間內融資買進股票需在一定的擔保維持率之下，如果不足規定之最低標準，融資戶必須在三日補足差額，稱為融資追繳。
: B, t" z3 b, D+ a) `6 G6 I) u & v% F* m' Q/ s; I! i( k$ s6 y
■	融券回補
	授信機構為保障自身利益，在授信期間內融資買進股票需在一定的擔保維持率之下，如果不足規定之最低標準，融資戶必須在三日補足差額，稱為融資回補。
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■	融券標借
	q1 u1 E% ?/ h. I& c& d 為融資融券交易之融券餘額超過融資餘額時，證券公司於次一營業日或再次一營業日在台灣證券交易所集中交易市場以公開方式向該種股票所有人標借、恰借或標購等方式取得該項差額股票，以依交割或還券之用，由交易所會同辦理，標借股票之借券費用，最高以不超過該股票標借日之前一營業日收盤價格5%為限。 相關詞彙：融資、融券、融資餘額、融券餘額。
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■	當日沖銷
	8 j7 }, q; }* |" r3 V' ~) F+ c 投資人在同一天對同一股票以融資融券的方式買進及賣出，以券資相抵的方式來賺取差價。 % T. w$ ]6 y; Z2 Z6 z' Q/ Q; s* @ 別稱：當沖。
. F' y8 j' e. ?2 h
■	多頭
	看好股市或某家公司的行情，預期股票將上漲，所以先買進股票，等到股票上漲再賣出。
■	空頭
	/ u K3 ]( d# |1 ^0 F k" @7 x 投資人對未來抱著悲觀的態度，預期股價會下跌，所以在股價尚佳時借股票來賣，低價位時再把股票買回來還，一出進賺取差價。
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■	斷頭
	8 X& r' ~0 |8 } 股市行情變動幅度過大，因而造成投資人的保證金不足，又未能於限期內再補足保證金，此時證券公司為確保債權，主動將客戶的擔保品出售或回補的行為。 & e( k8 Q& ?2 O4 d 相關詞彙：融資追繳、融券回補。

melody

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5 p7 A% C: h! M& K9 c' h# K; n- s. V4 u- w; j9 v8 k% P4 {' u% C1 p: n& K! e1 \( B9 Y

當日沖銷

! B7 F, P& m7 o- p: ?# F* I) | 投資人在同一天對同一股票以融資融券的方式買進及賣出，以券資相抵的方式來賺取差價。 別稱：當沖。

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. n9 \& r* X+ a# }/ ~+ Q# t5 j9 d

這件事情我今天實際經歷到，今天想要當沖某檔熟悉的股票，只想到資買在跌停價附近幾檔，想一定有價差可賺，最多就當今天看了場電影繳點學費。

 

5 q: N$ B6 u3 X! t w) n8 r

事實是我只看到或只選擇看到價差可圖這塊，完全忘了遊戲規則，資買卷賣這是有眉角的，若非豁免股是無法在平盤下放空的 ~ 也就是說如果我今日資買的小型股未漲到平盤是無法當沖的，雖然手中有張融資的同檔股票，不過這違背了今日決定的策略，只好吞下自己種的苦果，再次提醒自己簽名檔說的很受用，算是用真金白銀上了一堂課。  

& ?6 k0 f4 \7 q. J

 

( H( s1 U: e6 j$ l) P [ 本帖最後由 melody 於 2007-8-7 01:32 編輯 ]

hook

除了盤下的情況下....個人補充些還需注意幾點事情喔 1,避免不能盤下融券的情況...最好就是做T50的個股吧! 2,有幾種情況下是停券的...即使先資買..也會沖不掉被迫留倉喔! 一,股東最後過戶日前七日~前二日........... 二,除權前五日至除權前一日.............. 三,交易所與櫃買中心(轉券停)的股票.......... 3,其實如果是選盤下想當沖的股票....最好是預先打算是要隔日沖的個股!這樣進可攻..退可守..才會沒壓力!呵....呵....別問我為什麼那麼熟? 因為~~~~~我天天沒事無聊就..沖..沖..沖......賠多了~~經驗自然多! .............呵..............呵.........大家加油!

hook

做當沖其實就是一種賭...但是如何賭呢? 個人認為:

( p6 ]( D7 L$ R' a9 ~" L4 q! n

 

) w) S3 F+ F a# c* ?3 K3 \- J

1,就是量力而為...別搞超過自己能力範圍之外的事!壓力大...而且容易十賭九輸!

, ? u( B P0 R& i [

2,信用交易並非不可...而是絕對要恪遵停損原則!!不然錯一次..就夠妳傷心難過很久..很久....甚至失去信心..離開市場!

- ~; G* K( w- @; T! s

3,轉述~~~別人的經驗:做短線....連續錯三次...代表自己看錯方向或掌握不到市場脈動!應選擇先退出或減碼觀望...避免影響自信心!寧願砍錯也不可錯留...方可不會一錯再錯!輸...不可恥!就怕輸不起...永遠沒翻身機會!

9558

我一直不搞信用交易的原因就在這裡,我一直覺得沒那麼簡單,今天看到你的訣竅讓我明白了一些,另外請教一下你作當沖融資買進融卷賣出,那費用不就是證交稅+手續費+融資利息+借卷費用嗎?利潤不就所剩無幾?

tootaslis

當沖的費用我自己的快速算法,買進價位乘1.007,或是買進30~40的股票,費用就抓0.3,因為有時候當沖只是幾分鐘的事,不想分神去算,就會抓個大概 我自己的心得,當沖是買高賣更高(不包含放空),所以股價拉離平盤以上才會考慮做,部是怕衝不掉,而是拉高股票才夠強勢,才能買高賣更高,所以要選擇氣勢強的股票. " H+ }, M8 a6 Z1 x# r當沖最怕短線長做,既然當初買股時決定是做當沖,不管賺或賠,ㄧ定要沖掉,不然會影響資金控管,阻礙另一個機會

hook

同學~~你有些小地方搞錯了!

 

1,做當沖~~~是資買...券賣(得當天互抵)股票有賣出的話...證交稅是一定得繳的(愛國嘛)!手續費跟借券費用的話...你個人如果成交量大的話..是可以跟券商好好談談的...當日軋平怎麼會有資利息呢?

; p* e: o7 Q# n8 Q& g

2,一般....剛入門的當沖客,都把自己想的太美好!例如:一天小賺個三,五千...那ㄧ個月就有十萬八萬的收入了!那一年呢?呵...呵....說難聽點:那市場上其他人搞屁啊?結果通常是....每個人賠的比慘..還慘到不行!

- p7 Z7 n) \. B

3,我的用意...不是要說當沖如何?而是強調進出各股的原因!校長大大強調的是...嘹解個股基本面的價值...作中短波段進出!我個人是...有利可圖就好(風險大)!所以才會有上篇的報告(多仔細體會幾遍)

4,我個人是小量進出的...用意是貼近盤面..試試手感,所以不會因當沖輸贏影響到自己的看盤心情!

5 ~$ M% u$ F: p" I9 _

5,勸告當沖要有可為...沒有幾年的看盤經驗不行!可做...但千萬不能躁進!!上篇心得...簡單易懂.......但是要時時體驗.........加油

阿桂

一想到多數股票 平盤下不能融券賣出 就有氣，政府何時才能取消這限制?

假如能取消這限制，melody 想看了場電影繳點學費 的願望就可以實現，

+ m7 t/ P3 W' l& E( }

因為有時候看錯，想停損都得被迫留倉，結果第二天有可能賠更慘，看10場電影都可以。

hook

別氣死自己才好!慢慢等喔....平盤下可放空?

* [7 \ W1 i# f, c: w

們心自問?沒有哪個執政黨會在選舉前....得罪大部份的投資大眾的!

3 V+ l8 B3 N: D0 v

作多有理....放空(追殺)犯忌諱!!這個市場就是這樣~~~看開點....等選完...

大家都不怕死的時候再討論吧!!

morris_lin

已經忘記是哪個天才財政部長想出來的

想到這個就跟阿桂大一樣 超生氣!!!

所謂水能載舟 亦能覆舟~~

( j, \* w, t* U2 ?& h3 ?% B& ?* s

融資是買盤 被視為股價的助力

: x* w( Y- J# H7 U5 {$ f! |

一般散戶卻沒有想到 這也是股價的阻力甚至將股價打落谷底

為什麼市場這麼重視融資餘額的增減

因為融資是短線資金 對於股價的穩定性沒有幫助

+ J; v6 z! m" Z. N! z

今天的買盤看情況不對就會變成明天的賣盤

- b: [: x5 A% ^! G% W* e/ a6 `

遇到反轉更慘 變成多殺多

& |# V" \" L& ]$ M. j/ ~! O H

 

1 ~- m! ~ L- [, `1 U) w! ~

融券被視為股價的阻力 卻也是推升股價的助力

因為它代表未來回補的買盤

 

+ D) V* `2 H. ~8 [& P6 }

這就像一個天秤 左邊融資 右邊融券

5 ?) S+ ~4 z% F) ]

這兩股力量維持著股價的平衡

現在規定平盤下不可以放空 股價失去了平衡~~

當股價殺至平盤以下時 缺乏融券回補的買盤只會越下越快

' H: p4 Z+ z _' a+ q+ u8 m

加上融資保證金只要5.6成 融券卻要9成

變成相同資金的人 可以用融資兩張打融券一張

3 E& v6 A! m$ b

絕對是融資勝利 卻也種下未來的賣盤~~

這因果關係 政府不會不知~~ 但為何都不願意修改這樣的規定呢

% }7 g) t _2 H- T7 [! M

唉~錯誤的政策比貪汙更可怕~

hook

體諒些當官者...為官不易的苦心吧!!不是不做~~~而是不能做!!會被冠上:刻意打壓股價(指數)的大帽子!得罪萬千股民...嚴重影響選情呢!

換做是我(你)...下的了那個批准公文嗎?等明年不管哪個政黨當選?

* v( t1 j% ^3 n- q0 @1 J

加權指數又在萬點之上時.....就會改變了吧!!呵.....呵

melody

回復 #7 tootaslis 的帖子

在這幾天的跌勢之中時常有按耐不住想要做短的衝動(不知哪來的蠢勁)，多被自己控制下來，政治利多那天慢半拍搶小短還好即時停損，慢慢感受tootaslis提出的強勢才操短與即時停損，否則可不是短套這麼簡單.....

3 e7 q3 ]1 M ]# l# N! Y4 G' f

 

回復 #8 hook 的帖子

+ A( }0 e1 f3 g0 k' V

雖然虎克大說沒幾年的看盤經驗不建議，不過依我的個性還是會手癢想試，不過應該會調整成虎克說的，小額進出練功吧～畢竟Practice makes perfect～賭性堅強哪 

 

回復 #9 阿桂 的帖子

5 u2 a ?1 x1 W/ A

呵呵，被你說中了果然是今年10場電影的配額都被我的隔日沖給用光了，不過以我來說剛開始是以看電影來評估，後來只好安慰自己以女生的消費模式來說，就當是買了一件食之無味棄之可惜的衣服，小朋友就是這樣不見的....

 

回復 #9~#12 討論內容

關於同學們後續提及的觀點，在很多地方都曾看過類似的無奈，原來還有多空角力和平衡，原先一直模糊著何以融卷會成為股價的助力，模糊著融資何以成為股價上漲的絆腳石，透過你們的討論和morris的說明，對信用交易這塊又有深一層的認識，當然小妹天資駑鈍還要慢慢體會～至少一天一兩千的夢已經醒了

[ 本帖最後由 melody 於 2007-8-19 13:42 編輯 ]

microeyes

看起來很多人都喜歡沖唷，也是一個無聊自己會下去沖個幾張的人，我個人操作比較習慣沖一百元上下的股票---如IC設計類，因為一來股性活潑，二來人氣十足，比較容易脫手，不過當沖的風險真的很高，沒事還是不要愛沖浪呀，不過我好像中毒有點深了!! m ]. ~' d0 U9 f! R1 o. b r, Y 8 A; Z: S/ u2 F[ 本帖最後由 microeyes 於 2007-9-3 02:23 編輯 ]

9558

為什麼融資使用率才81%竟然顯示融資餘額不足?是不是寶來的配額比較少的緣故?害我連續兩天賺不到當沖的錢

austin

一般券商自辦的融資券，配額會比較難取得，必須先打電話給營業員要配額，幾分鐘後配額要到就能下單了！復華比較沒有這個問題，另外二家證金公司會有配額較低的狀況，例如前陣子我在空合邦，復華自動給的當日個人空單額度是77張，環華就只有21張！

9558

原帖由 austin 於 2007-9-9 23:12 發表 一般券商自辦的融資券，配額會比較難取得，必須先打電話給營業員要配額，幾分鐘後配額要到就能下單了！復華比較沒有這個問題，另外二家證金公司會有配額較低的狀況，例如前陣子我在空合邦，復華自動給的當日個人空單額度是77張，環華 ...

要現股沒問題,可是要融資當沖卻連續兩天看得到吃不到, 看來玩當沖還是要找稍為熱門一些的股票來做會比較方便;就像黃色肥羊(狂空)

hook

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~9558........被你打敗了!

你想當沖~~~又資的配額張數不夠.....不會先下現股買進喔?

再馬上打電話給券商的營業員說:這檔你要當沖...請他先幫你調資!

成交單子更改過來...馬上就能沖了!!

如果當天沖不掉....就用現股留倉囉!

MERCIFUL

HOOK 大

 

7 k; N C5 n# j& ^

請教 1你當沖用那種指標做進出判斷 ? 用多久的數據 , 我想參考一下做模擬練功 .

 

 Morris LIN : 平盤不放空的証策說明

 

+ N" [5 P& t9 ]4 H/ u s

當時背景 是因為股市無量崩盤 (忘了是那一年,很久很久以前 . 我正好開始關注股市時 , 以前是可以平盤下放空的)  大量放空導致股市不停止跌 , 所以財政部長就祭出此昭 . 遺禍到現在

" z$ S( {. ]' E) b

 

 

! e7 z" E' G; x5 W/ {9 s# R9 j' F

當時是下跌力道有下緩 , 但跌了很久才停 , 水能載舟亦能覆舟 , 此政策有好有坏 , 我想應該將來會有解禁可能 .畢竟現在環境條件比當時成熟多了 !

- ]5 V9 D' Z4 q2 e5 w, ^9 Z/ c

 

( I+ H2 ]0 y, s# ~1 ~0 k

小亨利

hook

小亨利~~~~不是我不說,而是不知該怎麼說!?

- t# W! ^( I1 s+ j1 l( m

我是沒有參考指標的...純粹靠經驗!哈..哈........說白了.......

8 T- ~: X$ g$ w* Q- F! V

我認為:當沖就是賭!眼睛要明~~~手腳要快!

而就我的經驗來講......大多是參考當日的強弱勢類股!

至於做法....請參考我之前的po文!

上海灘龍

難怪以前一直輸 看完虎克大的文又有新的體會